如何借道基金参与稳增长主题投资?

2022-04-25 10:20:27 来源:上海证券报 作者:◎记者 王彭 ○编辑 杨刚

  有机构建议,投资者需关注稳增长政策的发力情况,以及资金的流入情况,谋定而后动。基建和房地产板块此前已累积不小涨幅,部分资金可能会获利了结。因此,重仓单一板块和追涨买入的风险比较大。如果投资者认可稳增长板块的投资逻辑,可以选择均衡配置,控制好加仓的节奏。

  伴随市场的持续回调,新能源、军工、医药等前期热门赛道大幅回撤。与此同时,煤炭、银行、地产等稳增长相关行业表现抗跌,多只重仓煤炭、房地产等行业的权益基金在同类基金中领涨。站在当下时点,稳增长主题是否会成为全年的投资主线?投资者如何借道基金参与稳增长主题投资?

  东方财富Choice数据显示,截至4月22日,今年以来中信一级行业指数中的电子、国防军工、电力设备及新能源跌幅均超过30%。与此同时,煤炭、银行、房地产等稳增长相关行业表现出明显的抗跌性。其中,中信煤炭指数今年以来涨幅近20%。主动权益基金中,截至4月21日,万家宏观择时多策略、万家新利灵活配置混合、万家精选混合、华泰柏瑞新金融地产等基金今年以来净值涨幅居前。

  在不少机构看来,短期市场投资偏好以防御为主,在多重不利因素没有明显改善之前,稳增长相关板块值得关注。最新披露的基金一季报数据显示,今年一季度基金整体调仓较为明显,多只基金增配房地产、银行、建筑和建材等稳增长相关领域股票。

  “当前市场环境下,稳增长相关行业值得关注,比如金融、地产等价值股。后续稳增长政策有望持续发力,着力点可能集中在基建、房地产等领域。”汇丰晋信基金称。

  广发基金表示,首先,基础设施建设长期以来都是进行逆周期调节、支持经济发展的重要工具。在目前经济环境下,政府对基建项目的需求有所提升。其次,稳增长背景下,流动性将保持合理充裕的状态,这对金融、地产板块有一定的助推作用。

  那么,那些重仓稳增长相关行业的基金是否值得投资?广发基金建议,投资者需关注后续稳增长政策的发力情况,以及资金的流入情况,谋定而后动。基建和地产都是比较成熟的板块,大概率不会像新兴行业那样增长迅速。此外,基建板块去年下半年以来已累积不小涨幅,房地产板近期也大幅反弹,部分资金可能会获利了结,会对板块构成回调压力。

  “因此,重仓单一板块和追涨买入的风险比较高。如果投资者认可稳增长板块的投资逻辑,可以选择均衡配置,控制好加仓的节奏。”广发基金称。