天弘基金胡超:全球配置方兴未艾 波动中蕴含机会
记者 陈玥
近年来,随着全球资产配置热度的提升,一位基金经理的名字被频频提及,他就是天弘基金国际业务基金经理胡超。
从成立以来规模增长超24倍的天弘越南市场股票QDII基金开始,胡超的“全球投资之旅”不断扩围。目前,胡超所管理产品的投资地域越来越广,主题也越来越丰富,投资者跟着他调研的步伐走遍了一个又一个城市。在胡超看来,全球配置的浪潮才刚刚开始,“分散在多个篮子里的鸡蛋”可能会在全球资产的波动中获取更好的回报。
美股、日股波动中蕴藏机会
7月以来,全球资产大幅震荡。如何判断后市走向并布局下一轮投资?哪些地域和行业的投资机会更加丰富?对此,胡超向记者作了分享。
7月初到8月中旬,很多海外资产如美股和日股都出现了大幅回撤,但目前基本上已恢复到大跌前的水平。“总结过去一个多月影响市场的因素,首先是交易美国经济衰退这一预期。随着近期美国就业、通胀和消费数据的公布,我认为目前尚不能判断美国经济将进入衰退期。其次是业绩‘风暴’,部分明星科技股自7月中旬以来陆续公布业绩及指引,不同的投资人在解读上存在一定的偏差。”胡超表示。
“现在看来,美股依然坚挺,日股也相对强势,波动过后或迎来较好的布局时期。”胡超分析称。
分散配置 关注新兴及前沿市场
除了美股和日股,胡超还分析了越南市场的投资机会。
胡超对越南市场比较乐观,理由有三。第一,美国是越南最大的出口目的地,美国经济暂时没有衰退之忧,越南整体出口形势良好。第二,越南股票不是主流套利交易的资产选项,日元套利反转交易对越南股市的影响较小。第三,美国降息对包括越南在内的新兴市场的影响偏正面,如果降息可以持续1至2年,越南股市的行情有机会持续相对较长的时间。
从投资回报的角度来讲,胡超认为印度市场也值得关注。印度经济增长较快,其股市规模比越南更大,流动性也比较充裕,但印度股市估值较高,对此,投资者要注意到这一点。
关于港股,胡超认为,虽然去年科技板块整体下跌,但当前有积极的变化——上市公司开始降本增效,今年业绩表现可能比较突出。“部分互联网科技龙头股的股息率不输给美国公司,而估值只有其一半。我认为,无论是公司还是行业层面都在变好,只是投资者信心的回归还需要时间。”
胡超看好港股市场中的两类公司:一类是包含了中国顶尖互联网平台和“大厂”的龙头科技公司;另一类则是高股息相关公司,这些公司的估值相对更低。
布局全球市场
随着投资越南市场的基金走红,胡超成为市场上较为知名的海外投资专家。除了所管理的产品,胡超将能力圈拓展至海外资产配置的范畴,力求从配置角度寻找不同资产的投资机会,从而为投资者创造更好的回报。为此,他经常在各大互联网理财社区和支付宝讨论区上撰文解读市场热点,并提出配置建议。
“不可否认的是,海外投资的波动非常大,但有时候波动不是坏事,而是收益的来源之一。对于部分具有高波动性质的资产,投资人可以通过不断的交易获得尽可能多的波段收益,这是部分弹性资产非常重要的意义和价值所在。”胡超表示。
胡超说:“投资是开眼看世界的另一种方式。从当前的需求来看,海外配置还远远没到饱和与拥挤的程度,未来仍有较大的发展空间。”