鹏华基金国民教育高质量投教课程第二期第二课|郑科:《中国特色资产配置框架》（上）第三部分

　　近年来，投资者教育纳入国民教育体系工作越来越受重视。为联合高等教育体系共同推进校园投教工作，上海证券报将继续携手鹏华基金和上海财经大学，于2023年春季、秋季开设国民教育高质量投教课程。

　　其中，春季《基金实战课程》已于4月4日正式启动，该课程集结鹏华基金7位顶尖基本面投资专家进行高质量投研分享，以期向同学们展示最为专业的金融知识与最为前沿的投资理论。

　　第二课和第三课《中国特色资产配置框架》的主讲人为鹏华基金首席资产配置官、资产配置与基金投资部总经理郑科。课程立足中国国情，讲述了如何以实战派的眼光触及中国特色资本市场，在资产可达性和杠杆可得性有限的条件下，实现对大类资产的有效配置及对组合的再平衡，并利用标准化的产品，实现对管理人的遴选和对品种的甄别，达成长期投资目标。

　　第二课，郑科主要从国情及价值观、FOF、管理人遴选三个方面介绍了中国特色资产配置框架。

　　第三部分，关于管理人遴选，郑科首先介绍了主动管理人遴选方法论 ，如何基于历史和基于未来进行遴选。此外，郑科从定量分析和定性分析两方面进行了阐述，定量分析包括收益分析、风险分析、风险收益比等指标，定性分析包括运营能力综合评级、投资能力综合评级等方面。其中前者包括企业及商业风险、流程及运营风险、合规及其他风险；后者包括组织机构、投资流程、性格态度、投资要素、经验禀赋等因素。

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